IMIST


Vue normale Vue MARC vue ISBD

La transmission du stress financier des économies avancées aux économies émergentes: Cas du Maroc

par Benhida, Jennat Publié par : Université Mohammed V (Rabat) Détails physiques : 246 pages Année : 2015
Tags de cette bibliothèque : Pas de tags pour ce titre. Connectez-vous pour ajouter des tags.
    Évaluation moyenne : 0.0 (0 votes)

PH.D Université Mohammed V 2015

ette thèse, consacrée à la transmission du stress financier des économies avancées aux économies émergentes, porte sur l’interrogation suivante : Le marché d’action au Maroc est-il sujet à une transmission des épisodes de stress en provenance des marchés avancés ? Et cela résulte-t-il d’une interdépendance entre lesdits marchés ou de simples phénomènes de contagion pure, issue de facteurs psychologiques et loin de toute influence des fondamentaux ?
Des tests empiriques de contagion exprimés en termes de corrélations conditionnelles et non conditionnelles sont appliqués pour permettre de déceler une potentielle interdépendance ou contagion sur le marché boursier marocain. Les résultats obtenus confirment l’existence de contagion pure, matérialisée par un renforcement des liens entre marchés en phrases de crise, en raison de la recrudescence de l’incertitude des investisseurs lors de telles périodes, et de la hausse de la volatilité concomitante.
L’interdépendance indirecte entre marchés, émanant de canaux de transmission macroéconomiques, est écartée à travers la mise en évidence de l’absence d’impact des fluctuations macroéconomiques sur les cours de l’indice MASI au Maroc.
L’étude du phénomène de contagion est complétée par une modélisation VAR de la transmission de la volatilité entre marchés avancés et émergents. Ses résultats mettent en exergue l’impact des chocs de volatilité se produisant sur des marchés structurés sur la volatilité réalisée dans des marchés peu matures, à l’instar du marché marocain.
L’analyse des phénomènes de contagion, auxquels la Bourse marocaine est sujette, est étayée par l’étude des anomalies de marché susceptibles de constituer des vecteurs de propagation du stress financier et de son amplification. A ce titre, sont successivement présentés les problèmes structurels de liquidité du marché d’actions au Maroc, les comportements mimétiques et l’impact du sentiment de l’investisseur sur les cours boursiers.

Il n'y a pas de commentaire pour ce document.

pour proposer un commentaire.
© Tous droits résérvés IMIST/CNRST
Angle Av. Allal Al Fassi et Av. des FAR, Hay Ryad, BP 8027, 10102 Rabat, Maroc
Tél:(+212) 05 37.56.98.00
CNRST / IMIST

Propulsé par Koha